Ciscos Herausforderung: Vermeiden Sie eine Trilogie enttäuschender Aussichten

Im August sah Cisco CEO John Chambers “ungewöhnliche Unsicherheit” unter IT-Käufern. Chambers auch enttäuscht Wall Street mit seinen Aussichten im November aufgrund einer Verlangsamung der Staatsausgaben. Die große Frage ist, ob Ciscos steuerliches Ergebnis des zweiten Quartals am Mittwoch eine Trilogie der Enttäuschung abschließen wird.

Cisco soll im zweiten Quartal einen Gewinn von 35 Cent pro Aktie auf einen Umsatz von 10,23 Milliarden Dollar erzielen.

Vor drei Monaten klang Cisco ein paar IT-Ausgaben Alarmglocken, aber andere Tech-Giganten sagte, die Herausforderungen waren spezifisch für die Networking-Riese.

Mit diesem Hintergrund werden alle Augen auf Ciscos Viertel, Aussicht und Chambers Teeblätter sein. Ist es Zeit, “alles klar” zu schreien?

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Analysten sind nicht so sicher. Hier sind die zu beobachtenden Gegenstände

Ciscos Auftragsbuch. Einige Analysten stellten fest, dass Cisco vor drei Monaten bewusst konservativ war, so dass es seinen Auftragsbestand wieder aufbauen konnte. In der Tat, andere Networking-Player – Juniper Networks, Riverbed und Polycom – beachten Sie, dass die Nachfrage stark war. Jason Ader, ein Analytiker bei William Blair, sagte in einem Forschungsbericht

Das Orderbuch musste nach einem großen Buchungsdefizit im Oktober-Quartal (von $ 500 Millionen) und schleppenden Buchungen im Juli-Quartal wieder aufgebaut werden. Neben den Problemen mit dem Kabel-Set-Top-Box-Geschäft und den Staats- und Kommunalausgaben schätzen wir einen guten Teil der Auftragsweichheit auf eine Überorderung der Cisco-Kunden im Frühjahr 2010 als Reaktion auf gestreckte Lieferzeiten am Ende des Kalenderjahres In der zweiten Hälfte des Kalenderjahres 2009, als unsere Kanalkontrollen zum angegebenen Zeitpunkt, waren die Kunden mit Infrastrukturmängeln konfrontiert, da die Nachrezessionsvorlaufzeiten für viele Cisco-Produkte von Wochen bis Monate reichten.

Kann HP Ding Cisco Margen? Viele Analysten haben festgestellt, dass HP seine Bemühungen um eine größere Relevanz bei der Vernetzung. HP kann garantieren, Margen an Wiederverkäufer zu gewinnen.

Was ist der Portfolio-Mix? Set-Tops werden eine schlechte in diesem Quartal sein, aber Telepräsenz, Unified Computing Systems und Starent werden erwartet, dass sie stark. Brian Modoff, Analyst der Deutschen Bank, schreibt

Wir bleiben vorsichtig über Campus Switching, Legacy-Routing und Set-Tops. Wir glauben, dass die Anleger skeptisch gegenüber der Fähigkeit von Cisco sind, auf die Wachstumsrate von 12% -17% zurückzukehren, die er einmal erreichbar gefunden hat. Es erscheint unwahrscheinlich, dass die neuen Produkte schnell genug wachsen können, um den Rückgang der Altprodukte in diesem Jahr auszugleichen.

Vertrieb wechseln. Ein Drittel der Verkäufe von Cisco kommen von Netzwerk-Switches. Einige Analysten haben vorgeschlagen, dass Switch Sales sind die wirtschaftlich sensibelsten Elemente in Cisco-Portfolio. Und die Verbesserung der Wirtschaft könnte Cisco im nächsten Jahr steigern. Schaltanlagen ist, warum Chambers verbringt viel Zeit reden über Makroökonomie.

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